Stop loss: qué es, dónde ponerlo y por qué a veces falla
Un stop loss es una orden que cierra tu operación automáticamente si el precio llega a un nivel que tú fijas, para limitar la pérdida. Bien usado, no se coloca por la cantidad de dinero que quieres perder, sino donde tu análisis deja de tener sentido; el dinero en riesgo se controla después con el tamaño de la posición.
Dónde colocarlo
- Por estructura: en una compra, por debajo del último mínimo relevante o de un soporte; en una venta, por encima del último máximo.
- Por volatilidad: a una distancia proporcional a cuánto se mueve el activo normalmente (por ejemplo, 1,5 veces su rango medio diario). Un stop más corto que el ruido normal del mercado saltará sin motivo.
- Nunca por dinero solo: «pongo el stop a 50 € porque es lo que quiero perder» suele dejarlo en un sitio sin lógica.
El stop decide el tamaño, no al revés
Con 100 $ de riesgo en EUR/USD (10 $ por pip y lote): con un stop de 20 pips puedes abrir 0,50 lotes; con uno de 50 pips, 0,20 lotes. En los dos casos, si salta el stop, pierdes 100 $. Así puedes poner el stop donde debe ir sin arriesgar más. Calculadora de lotaje · riesgo/beneficio.
Por qué a veces pierdes más de lo previsto
- Deslizamiento: el stop se ejecuta al siguiente precio disponible. En momentos de mucha volatilidad, como un dato de empleo o una decisión de tipos, puede ser varios pips peor.
- Huecos: si el mercado abre el lunes lejos del cierre del viernes, el stop se ejecuta en la apertura, no en tu nivel.
- Spread: en las ventas el stop se activa con el precio de compra (ask); si el spread se abre, puede saltar antes de lo que ves en el gráfico.
Algunos brókers ofrecen stops garantizados, que se ejecutan a tu precio pase lo que pase, a cambio de una comisión si se activan.
Trailing stop y stop a break-even
Cuando la operación avanza, puedes mover el stop al precio de entrada (break-even) para no perder, o usar un trailing stop que lo sigue a una distancia fija. Protegen lo ganado, pero si los acercas demasiado cerrarás operaciones buenas en retrocesos normales.
¿Operas en una prop firm? El stop es aún más importante por sus límites de pérdida diaria: cómo funcionan las prop firms.
Información, no recomendación de inversión. Operar con apalancamiento puede hacerte perder más de lo que inviertes.
Preguntas frecuentes
¿Dónde pongo el stop loss?
Donde tu idea deja de ser válida: por debajo de un mínimo relevante en una compra o por encima de un máximo en una venta, con algo de margen por la volatilidad. Después ajusta el tamaño para que ese stop arriesgue lo que has decidido.
¿El stop loss garantiza el precio?
No. Un stop normal se convierte en orden de mercado al tocarse y puede ejecutarse peor si el precio salta (noticias, apertura del lunes). Solo un stop garantizado, que algunos brókers ofrecen con coste, asegura el precio.
¿Qué es un trailing stop?
Un stop que se mueve a tu favor a una distancia fija del precio cuando la operación avanza, y no retrocede. Protege ganancias, pero puede sacarte en un retroceso normal.
¿Es mejor no usar stop y cerrar a mano?
Para la mayoría de traders, no: sin stop, una noticia o una desconexión pueden convertir una pérdida pequeña en una grande. Las prop firms además cierran la cuenta al pasar el límite diario.