Futuros para principiantes: cómo funcionan el ES, el NQ, el oro y el petróleo
Un futuro es un contrato estandarizado que cotiza en un mercado regulado (en EE. UU., sobre todo CME Group) y que sigue el precio de un activo: el S&P 500, el Nasdaq 100, el oro o el petróleo. Cada contrato tiene un tamaño fijo, así que cada punto de movimiento vale una cantidad exacta de dólares: en el E-mini S&P 500, 50 $ por punto. Es el instrumento de las prop firms de futuros y del trading intradía profesional en EE. UU.
Tick, punto y valor de los contratos más usados
| Contrato | Valor del punto | Tick | Valor del tick |
|---|---|---|---|
| ES · E-mini S&P 500 | 50 $ | 0,25 | 12,50 $ |
| MES · Micro E-mini S&P 500 | 5 $ | 0,25 | 1,25 $ |
| NQ · E-mini Nasdaq-100 | 20 $ | 0,25 | 5,00 $ |
| MNQ · Micro E-mini Nasdaq-100 | 2 $ | 0,25 | 0,50 $ |
| GC · Oro (COMEX) | 100 $ | 0,10 | 10,00 $ |
| MGC · Micro Oro | 10 $ | 0,10 | 1,00 $ |
| CL · Petróleo WTI | 1000 $ | 0,01 | 10,00 $ |
| MCL · Micro Petróleo WTI | 100 $ | 0,01 | 1,00 $ |
Ejemplo: si compras 1 MES y el S&P 500 sube 10 puntos, ganas 10 × 5 $ = 50 $; con 1 ES, 500 $. Los micros (MES, MNQ, MGC, MCL) son una décima parte del contrato estándar y permiten ajustar el riesgo en cuentas pequeñas.
Margen y liquidación diaria
Para abrir un futuro dejas un margen de garantía que fija el mercado (y tu bróker puede pedir más). Cada día el resultado se liquida: las ganancias se abonan y las pérdidas se cargan en tu cuenta. A diferencia de los CFD en Europa, los futuros no tienen protección contra saldo negativo: un hueco grande puede dejar la cuenta en negativo.
Vencimiento y rollover
Los futuros vencen. Los de índices (ES, NQ y sus micros) vencen cada trimestre: marzo, junio, septiembre y diciembre. El oro y el petróleo tienen vencimientos más frecuentes. Si quieres mantener la posición, la cierras en el contrato que vence y la abres en el siguiente (rollover). Casi todo el volumen se concentra en el contrato más cercano.
Horario
Los futuros de CME cotizan casi 24 horas en su plataforma electrónica, del domingo por la tarde al viernes por la tarde (hora de Nueva York), con una pausa diaria de una hora. La mayor liquidez de los índices coincide con la sesión de la bolsa de Nueva York, de 15:30 a 22:00 en España la mayor parte del año.
Cómo calcular cuántos contratos
Contratos = riesgo ÷ (stop en puntos × valor del punto). Con 200 $ de riesgo y un stop de 8 puntos en el S&P 500: 200 ÷ (8 × 50) = 0,5 contratos de ES, que no existen; con MES, 200 ÷ (8 × 5) = 5 contratos. Calculadora de futuros · prop firms de futuros.
Especificaciones de los contratos de CME Group. Los márgenes cambian con la volatilidad: consúltalos en tu bróker. Información, no recomendación de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un contrato de futuros?
Un acuerdo estandarizado para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio fijado hoy. Cotiza en un mercado regulado como CME y la mayoría de traders lo cierran antes del vencimiento.
¿Cuánto vale un punto del E-mini S&P 500?
50 $ por contrato; el tick mínimo (0,25 puntos) vale 12,50 $. En el micro (MES), un punto son 5 $.
¿Qué son los micro futuros?
Versiones de una décima parte del contrato estándar (MES, MNQ, MGC, MCL), pensadas para cuentas pequeñas y para ajustar mejor el riesgo.
¿Se puede perder más de lo depositado con futuros?
Sí: los futuros no tienen protección contra saldo negativo. Un movimiento brusco puede dejar la cuenta en negativo y tendrías que cubrirlo.