Margen y apalancamiento en trading: cómo funcionan y sus límites
El apalancamiento te permite abrir una posición mayor que tu dinero, y el margen es la parte de tu cuenta que el bróker retiene como garantía mientras esa posición está abierta. Con un apalancamiento de 30:1, para mover 1 lote de EUR/USD (unos 112.250 $) basta un margen de 3741,67 $. Lo que no cambia es el resultado: si el precio va en contra, pierdes sobre el tamaño entero de la posición, no sobre el margen.
Cómo se calcula el margen
Margen = valor de la posición ÷ apalancamiento
1 lote de EUR/USD son 100.000 €; con el cambio de 1,1225, 112.250 $. Con 30:1, el margen es 112.250 ÷ 30 = 3741,67 $. Con 0,1 lotes, la décima parte: 374,17 $.
Los límites en la Unión Europea
| Activo | Apalancamiento | Margen mínimo |
|---|---|---|
| Pares principales | 30:1 | 3,33 % |
| Otros pares, oro, índices principales | 20:1 | 5 % |
| Materias primas, otros índices | 10:1 | 10 % |
| Acciones | 5:1 | 20 % |
| Criptomonedas | 2:1 | 50 % |
Son los límites de ESMA para clientes minoristas de CFD. Los clientes profesionales pueden tener más, pero pierden protecciones.
Margen libre, margin call y cierre forzoso
- Margen usado: el que retienen tus posiciones abiertas.
- Patrimonio (equity): tu saldo más o menos lo que ganan o pierden las posiciones abiertas.
- Margen libre: patrimonio menos margen usado; es lo que te queda para abrir más o aguantar pérdidas.
- Cierre forzoso: en la UE, si el patrimonio baja al 50 % del margen exigido, el bróker cierra posiciones. Y gracias a la protección contra saldo negativo, no puedes perder más de lo depositado.
El error típico
Pensar que si el bróker te deja abrir 3 lotes, puedes. Con una cuenta de 10.000 $ y 3 lotes de EUR/USD, un movimiento de 33 pips en contra son 990 $, casi un 10 % de la cuenta. Decide primero el riesgo y deja que el tamaño salga de él. Calculadora de margen · cómo calcular el lote.
Fuente: ESMA (decisión de 2018 sobre CFD). Información, no recomendación de inversión.
Ejemplo con números: un lote de EUR/USD
Un lote estándar de EUR/USD son 100.000 euros. Con el apalancamiento máximo para un cliente minorista en la UE en los pares principales, 30 a 1, el margen necesario es la treintava parte: 100.000 ÷ 30 = 3.333 €. Si tu cuenta está en dólares y el euro cotiza a 1,10 $, son unos 3.667 $.
Ese margen no es lo que te juegas: es el dinero que el bróker aparta como garantía. Lo que puedes perder depende del stop. Con un stop de 20 pips, ese lote arriesga 200 $; en una cuenta de 10.000 $ es un 2 % del capital, aunque el margen inmovilizado sea un 37 %. Por eso el tamaño se decide por el riesgo, no por el margen disponible.
En la UE el bróker tiene que cerrar tus posiciones cuando tu capital baja a la mitad del margen exigido (el cierre al 50 % que fijó ESMA). Con poco margen libre, una racha en contra puede cerrar posiciones antes de que lleguen a su stop.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre margen y apalancamiento?
El apalancamiento es la proporción entre la posición y tu dinero (30:1); el margen es la cantidad que el bróker te retiene para abrirla (1/30 del valor de la posición, un 3,33 %).
¿Cuál es el apalancamiento máximo en Europa?
Para clientes minoristas, 30:1 en pares principales, 20:1 en otros pares, oro e índices principales, 10:1 en materias primas, 5:1 en acciones y 2:1 en criptomonedas (ESMA).
¿Qué es un margin call?
El aviso de que tu margen libre se agota. En la UE, si el patrimonio de la cuenta baja al 50 % del margen exigido, el bróker debe empezar a cerrar posiciones.
¿Más apalancamiento significa más riesgo?
Solo si abres posiciones más grandes. El riesgo real de una operación lo decide el tamaño y el stop, no el apalancamiento disponible.